Методика анализа финансовых показателей деятельности предприятия- основные положения

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующие основные разделы:

• структура активов и пассивов;
• анализ имущественного положения;

· экспресс-анализ финансового состояния;

· ликвидность;

· финансовая устойчивость;

· анализ деловой активности и оборачиваемости средств предприятия;

· рентабельность капитала и продаж;

· эффект финансового рычага;

· эффект производственного рычага.

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный ( прогнозный, предварительный ) анализ, оперативный анализ, текущий ( ретроспективный ) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий ( ретроспективный ) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного ( бухгалтерского и статического ) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

40. Капиталовложения, пути повышения эффективности их использования
«Капитальные вложения ― инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты».

По направлению использования капитальные вложения классифицируются на производственные и непроизводственные. Производственные капитальные вложения направляются на развитие предприятия, непроизводственные ― на развитие социальной сферы.

По формам воспроизводства основных фондов различают капитальные вложения:

• на новое строительство;

• на реконструкцию и техническое перевооружение дейст­вующих предприятий;

• на расширение действующих предприятий;

• на модернизацию оборудования.
Абсолютная и сравнительная эффективность капиталовложений.
В период плановой экономики действовала официально утвержденная методика определения экономической эффективности капитальных вложений. Согласно ей определялась абсолютная и сравнительная эффективность капитальных вложений. Абсолютная эффективность капитальных вложений для различных уровней исчисляется по формулам:
а) на народнохозяйственном уровне

;,

где Еn/x — коэффициент абсолютной эффективности капитальных вложений на народнохозяйственном уровне;
Hg — прирост национального дохода;
К — капитальные вложения, вызвавшие прирост национального дохода;
Tor — срок окупаемости капитальных вложений;
б) на отраслевом уровне (Eo)

;,

гдеНЧП — прирост нормативной чистой продукции;
в) на уровне предприятий
для прибыльных предприятий:;;
для убыточных предприятий:;

гдеП — прирост прибыли на предприятии за счет вложения инвестиций;
С1, С2 — себестоимость единицы продукции до и после вложения инвестиций;
V2 — объем выпуска продукции после использования капитальных вложений.
Рассчитанные таким образом показатели абсолютной эффективности капитальных вложений сравнивались с нормативными величинами. Если они были равны или превышали значения нормативных коэффициентов эффективности капитальных вложений, то считалось, что капитальные вложения в экономическом плане обоснованы.

39. Финансовый план предприятия: понятие, состав
В мире известны различные типы систем, которые различаются способом производства и результатами деятельности. Наибольшее распространение получила рыночная система.

Финансовый план включает баланс доходови расходов предприятияна каждый год планируемого периода.

Финансовый план предприятия предусматривает:

– обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для осуществления производственно-хозяйственной деятельности, своевременного проведения мероприятий, намеченных во всех разделах годового плана;

– выявление резервов и мобилизацию ресурсов для рационального использования производственных мощностей, оборотных средств, обеспечения максимальной эффективности производства, достижения высокой рентабельности и прибыли; определение финансовых взаимоотношений с государством (уплата налогов) и банками, осуществляющими кредитование предприятия.

В финансовом плане находят отражение: доходы и поступления средств, расходы и отчисления средств, взаимоотношения с государством, банками, инвесторами, распределение прибыли.

Результаты указанных расчетов сводятся в основном плановом документе – балансе доходов и расходов. Если при составлении баланса расходы превышают доходы, то для покрытия дефицита предусматривается привлечение заемных средств (краткосрочных или долгосрочных кредитов). Однако задачей руководства предприятия является постоянное отслеживание соотношения собственных и заемных средств.

В доходной части финансового плана учитываются: денежные средства на начало планируемого периода; доходы от реализации продукции; внереализационные доходы; кредит; прочие поступления.

После этого рассчитывается сумма поступлений. Расходная часть (выплаты) включает: текущие затраты, в том числе переменные издержки, постоянные издержки; капитальные вложения; погашение кредита; дивиденды.

После этого рассчитывается сумма выплат и рассчитывается остаток денежных средств.

Большую роль при разработке перспективного плана развития предприятия приобрели экономико-математические методы и использование современной ЭВТ. Помимо автоматизации расчетов, использование ЭВМ позволяет проводить анализ различных вариантов развития предприятия при изменяющихся внешних условиях (изменение налоговой политики и таможенного законодательства, отмена или введение льгот, рыночные колебания спроса на продукцию, динамика цен и т. п.).

При разработке финансового плана следует исходить из основных задач финансовой системы и предприятия (рис. 1).

Финансовый план составляется в виде баланса доходов и расходов, который выражает в денежной форме результаты хозяйственно-финансовой деятельности, взаимоотношения с бюджетом, банками, вышестоящими организациями. Финансовый план (баланс доходов и расходов) предприятия состоит из четырех разделов: доходы и поступления средств, расходы и отчисления, кредитные взаимоотношения, взаимоотношения с бюджетом. Размер плановых доходов и расходов определяется на основе обоснованных расчетов, которые составляются по каждой статье баланса.

Примерное содержание разделов финансового плана можно представить следующими основными статьями доходов и расходов.

I. Доходы и поступления средств

1. Прибыль от реализации продукции, работ, услуг.

2. Прибыль от прочей реализации (основных средств, других активов).

3. Планируемые внереализационных доходы, в том числе:

доходы от долевого участия в уставном капитале других предприятий;

доходы, полученные от ценных бумаг;

доходы от хранения денежных средств на депозитных счетах в банках и других финансово-кредитных учреждениях;

доходы от сдачи имущества в аренду.

4. Амортизационные отчисления на полное восстановление основных фондов и нематериальных активов.

5. Поступления средств от других предприятий.

II. Расходы и отчисления средств

1. Налоги, уплаченные из прибыли (по видам налогов).

2. Распределение чистой прибыли, в том числе:

на накопление (по направлениям использования);

на потребление (по направлениям использования).

3. Долгосрочное инвестирование (по формам инвестиций), в том числе:

за счет амортизационных отчислений;

за счет других источников финансирования (по видам источников).

4. Прочие расходы.

38. Планирование прибыли на предприятии – точка безубыточности

Планирование прибыли - это процесс разработки системы мероприятий по обеспечению ее формирования в необходимом объеме и эффективном использовании в соответствии с целями и задачами развития предприятия.

Управление процессом формирования прибыли предприятия направлено на:

• максимизацию величины прибыли в соответствии с ресурсным потенциалом предприятия и условиями рынка;
• обеспечение оптимального соотношения между величиной формируемой прибыли и уровнем риска;
• выполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами, собственниками предприятия, государственными организациями;
• получение собственных финансовых ресурсов, необходимых для реализации стратегии развития предприятия;
• обеспечение роста рыночной стоимости предприятия, бизнеса;
• стимулирование персонала и решение других задач.

Прогноз рентабельности вложенного капитала основан на анализе соотношений следующих величин:

Оборотные средства + Капитальные вложения = вложенный капитал;

Коэффициент оборачиваемости капитала = Оборотные средства / Вложенный капитал

Коэффициент прибыли = Оборот капитала / Себестоимость

Коэффициент рентабельности капитала = Прибыль / Оборот капитала

Анализ перекрытия ликвидности основан на соотношении издержек предприятия, являющихся денежными расходами, и амортизацией. В этом случае определяется минимальная величина оборота капитала, необходимая для сохранения ликвидности предприятия (рис. 20.3):

Рис. 20.3. Определение точки ликвидности

Нормативный метод планирования прибыли основывается на расчетах плановой прибыли с помощью нормативов. В качестве таких нормативов обычно используется норма прибыли на:

• собственный капитал;
• активы предприятия;
• единицу реализуемой продукции;
• инвестируемый капитал.

Сложность данного метода заключается в разработке соответствующих нормативов, их обосновании и количественном исчислении. Метод экстраполяции предполагает анализ динамики за ряд лет, выявление тенденции развития и прогнозирование прибыли на плановый период. Этот метод можно использовать на стадии технико-экономического обоснования проекта, а также при планировании на краткосрочный период.