Функциональная модель управления рисками кредитора и возврата кредита ХС при лизинге основных средств

Таблица 10

Источник: 5 (дополнительная литература), с.66.

Шесть финансовых инструментов, обеспечивающих запланированные денежные платежи лизингополучателя, расположены ниже главной диагонали матрицы и чем ближе конкретный инструмент к диагонали и левому углу матрицы, тем он более желателен для инвестора-кредитора и более реализуем практически. Другие шесть финансовых инструментов, обеспечивающих запланированные бизнес-планом производственные результаты лизингополучателя, расположены выше главной диагонали. Чем ближе тот или иной инструмент к диагонали и левому углу матрицы, тем он более приемлем для кредитора.

Имущественные способы обеспечения обязательств выстроены начиная с наиболее предпочтительного и реального для кредитной организации, и далее – к менее желательным вариантам:

- залог предмета лизинга является главным стабилизирующим фактором всей лизинговой операции, применяется сторонами в обязательном порядке;

- банковская гарантия по платежам лизингополучателя для его инвестора-кредитора является значимым подтверждением серьезности намерений заемщика с его стороны, и снижает риск финансовых потерь со стороны кредитора;

- поручительство за лизингополучателя чаще всего может быть им получено от производителя предмета лизинга, и также укрепляет положение инвестора в аспекте возвратности вложенных средств;

- задаток, условный депозит в банке-инвесторе, который может быть внесен лизингополучателем, подтверждает его намерения работать на условиях долгосрочного проекта и является авансом в расчетах по лизинговым платежам.

Шесть финансовых инструментов, нацеленных на своевременность и полноту платежей лизингополучателя:

- факторинговое обслуживание дебиторской задолженности позволяет банку напрямую получать денежные средства от партнеров производственной компании-заемщика;

- единый расчетный счет в банке-кредиторе позволяет концентрировать финансовый поток заемщика и в срок по условиям договора лизинга удерживать лизинговые платежи в пользу кредитора и лизингодателя;

- аккредитивные расчеты с покупателями заемщика позволят избежать неплатежа от них, что также способствует исполнению финансового плана инвестиционного проекта;

- страхование риска неплатежа лизингополучателя будет финансовым резервом для участников лизинговой операции на случай непредвиденных обстоятельств, которые могут вызвать разрыв финансового потока заемщика;

- получение лизингового платежа товаром (который, возможно, нужен партнерам банка-кредитора) мера быстро реализуемая, но применяемая как исключение, так как не соответствует денежным (финансовым) отношениям;

- отказ кредитора от участия в проекте и продажа его прав (требований) новому кредитору чаще всего представляет собой разрешение финансового конфликта, хотя в отдельных случаях лизинговая операция может благополучно для лизингополучателя продолжаться и с новыми партнерами.

Другие шесть финансовых инструментов, способствующих достижению запланированных бизнес-планом производственных результатов лизингополучателя:

- регулярный мониторинг финансового состояния лизингополучателя содержит систематическую оперативно-предупредительную диагностику его платежеспособности, что позволяет заблаговременно обнаружить риск его неплатежеспособности, что необходимо для успеха инвестиционного проекта в целом;

- залог ликвидных материальных и нематериальных активов заемщика дополнительно стабилизирует положение кредитора, активизирует работу лизингополучателя в ходе лизинговой операции;

- залог части выручки по долгосрочным контрактам, которая сразу будет поступать банку-кредитору в счет лизинговых платежей, нацеливает лизингополучателя производить и продавать продукцию в рамках бизнес-плана, рационально расходовать оставшийся финансовый поток;

- страхование риска аварий предмета лизинга будет финансовым резервом для участников инвестиционного проекта на случай проблем с надлежащей эксплуатацией новых основных средств;

- изменение графика лизинговых платежей, как вынужденная мера, позволит лизингополучателю локализовать временные производственные трудности, затем упорядочить входящий финансовый поток и продолжать лизинговые платежи в регулярном режиме;

- переход проекта к новому лизингополучателю – исключительная мера разрешения финансового конфликта, возникшего между участниками инвестиционной операции. Предмет лизинга и обязанности выполнения бизнес-плана должен принять другой ХС, поскольку прежний заемщик со своими задачами не справился. Хотя подобные случаи происходят крайне редко, эта ситуация должна предусматриваться участниками долгосрочных проектов.

Причины утраты платежеспособности какой-либо производственной компании, а также возникшие вследствие этого финансовые задолженности, имеют некоторые индивидуальные особенности.

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Комплексная дифференцированная динамическая шкала финансово-экономической устойчивости предприятия (33 ранга)

(составлено по [1 (дополнительная литература) и 24,25])

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

(составлено по [1(дополнительная литература) и 24, 25])