Тема 5. Инвестиционный портфель и методы управления им

Составление инвестиционного портфеля. Классификация инвестиционных портфелей. Виды портфели роста и задачи инвестора. Портфели дохода и комбинированные портфели.

Типы инвесторов. Виды портфелей в зависимости от отношения инвестора к риску.

Методы управления инвестиционным портфелем. Активное и пассивное управление. Мониторинг управления.

Доходность и риск портфеля. Будущая доходность как распределение случайной величины. Субъективный и объективный подход к оценки вероятностей. Математическое ожидание доходности отдельной ценной бумаги. Дисперсия и стандартное отклонение как показатель уровня риска.

Доходность портфеля как средневзвешенное математическое ожидание входящих в его состав ценных бумаг. Измерение риска портфеля. Взаимное влияние ценных бумаг в портфеле друг на друга. Ковариация и корреляция.

Риски портфельных инвестиций. Виды систематического риска. Виды несистематического риска. Диверсификация рисков в портфеле.

Тема 6. Оптимизация инвестиционного портфеля

Задачи оптимизации структуры портфеля. Условия ее решения. Ограничения для использования методов оптимизации. Метод оптимизации инвестиционного портфеля по модели Г.Марковица. Эффективный рынок, эффективный портфель, граница эффективности Графический способ решения задачи. Математическая модель нахождения границы эффективности. Оптимальный портфель. Преимущества и недостатки метода.

Оптимизация инвестиционного портфеля по модели У.Шарпа. Общее описание модели. Рыночные индексы. Рыночная доходность. Параметры линейной регрессии. Использование рыночной модели Шарпа для построения границы эффективных портфелей.

Тема 7. Государственное регулирование финансовых инвестиций

Роль портфельных инвестиций в экономической системе. Формирование инфраструктуры фондового рынка.

Задачи и методы государственного регулирования рынка ценных бумаг. Защита прав собственников и инвесторов. Формирования правовой среды. Обеспечение стабильности функционирования системы.

Тема 8. Инвестиционная деятельность институциональных инвесторов

Роль институциональных инвесторов в инвестиционном процессе. История функционирования институциональных инвесторов в РФ.

Виды институциональных инвесторов. Паевые инвестиционные фонды. Кредитный союз. Общие фонды банковского управления.

Тема 9. Инвестиционный менеджмент в сфере реальных инвестиций

Задачи и цели инвестиционного менеджмента в сфере реальных активов. Принципы системы управления инвестиционной деятельностью предприятия. Инвестиционный маркетинг. Инвестиционный мониторинг.

Понятие инвестиционных проектов и их классификация. Подходы к определению термина «проект». Зависимые и независимые проекты. Критерий масштаба, сроков и основной направленности.

Инвестиционного цикла. Прединвестиционная, инвестиционная, операционная и ликвидационная фазы. Их содержание.

Тема 10. Бизнес - план инвестиционного проекта.

Цели и задачи бизнес-планирования. Требования к бизнес-плану. Основные пользователи бизнес-планов. Типы бизнес-планов.

Структура бизнес-плана. Оформление. Резюме. Отрасль. Предприятие. Продукт. Цели и задачи компании. Анализ рынка. План маркетинга. Производственный план. Персонал. Организационный план. Финансовая часть. Экономическая эффективность и риски.

Требования к составлению бизнес-планов для участия в конкурсе на финансирование из бюджета Забайкальского края.

Тема 11. Финансирование инвестиционного проекта

Источники финансирования по отношениям и видам собственности. Собственные и привлеченные инвестиции. Формы инвестирования. Бюджетное финансирование, его преимущества и недостатки. Сущность акционерного финансирования. Кредитование инвестиционных проектов. Условия предоставления банковского кредита. Проектное финансирование его виды. Финансирование с частичным регрессом на заемщика. Лизинг как форма финансирования проекта. Основные сферы развития лизинга в Забайкальском крае.

Инвестиционный налоговый кредит. Условия применения. Основания предоставления.