Современный инвестиционный рынок России. Субъекты и объекты инвестирования

Инвестиционный рынок – форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и предложение. Посредством его в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Конъюнктура инвестиционного рынка – совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.

Инвестиционный спрос: потенциальный – отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, реальный – характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании.

Инвестиционное предложение – совокупность объектов инвестирования во всех его формах: основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, интеллектуальные права.

Основными субъектами инвестиционной деятельности выступа­ют инвесторыи пользователи объектов инвестирования. Характерной особенностью инвесторов является отказ от немедленного потребле­ния имеющихся средств в пользу удовлетворения собственных по­требностей в будущем на новом, более высоком уровне.

В рыночной экономике, как правило, пользователем инвестиций, потребителем капитала выступает сектор деловых фирм, в то время какфункции сберегателя, поставщика капитала закрепляются за сектором
домашних хозяйств; инвестированием занимаются специальные уч­реждения.

Структура инвестиционного рынка:

Инвестиционный рынок:

1. Рынок объектов реального инвестирования:

- рынок капитальных вложений

- рынок недвижимости

- рынок объектов реального инвестирования

2. рынок объектов финансового инвестирования:

-денежный рынок

- фондовый рынок

-рынок прочих объектов финансового инвестирования

Участниками инвестиционной деятельности являются инвес­торы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестицион­ной деятельности, другие лица. По российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, ин­вестиционные биржи, граждане РФ, иностран­ные юр. и физ. лица, государства и международные организации.

Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности.

В качестве инвесторов могут выступать:

· правительство страны и правительство субъекта федерации;

· органы местного самоуправления, муниципалитеты;

· отечественные предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица, наделённые их уставами необходимыми правами;

· совместные российско-зарубежные предприятия и организации;

· зарубежные предприятия и организации;

· отечественные и зарубежные физические лица;

· иностранные государства;

· международные организации.

Агрессивный инвестор – вкладывает в рискованные, но высокодоходные проекты.

Консервативный инвестор – желающий получить определенную пусть небольшую прибыль, но гарантированную.

Стратегический инвестор – вкладывает средства в объект на прямую, на длительный срок.

Пользователи объектов инвестиционной деятельности — это юри­дические, физические лица, государственные и муниципальные ор­ганы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятель­ности.

Посредники – аккумулируют отдельные сбережения домашних хозяйств и фирм в значительные массы инвестиционного капитала, который затем размещается среди потребителей инвестиций. К ним относятся:

1. Коммерческие банки, инвестиционные банки (осуществляющие услуги связанные исключительно с торговлей и реализацией ценных бумаг; осуществляющие деятельность связанную с предоставлением кредитов), ипотечные банки (осуществляют кредитные операции по привлечению и размещению средств на долгосрочной основе под залог имущества).

2. Небанковские кредитно-финансовые институты:

- ломбарды (выдают ссуды под залог движимого имущества);

- кредитные товарищества (создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания своих членов. Капитал формируется путем покупки паев и оплаты обязательного вступительного взноса, который при выбытии не возвращается. Основные операции кредитных товариществ включают предоставление ссуд, комиссионные и посреднические операции.);

- кредитные союзы (капитал кредитных союзов формируется путем оплаты паев, периодических взносов членов кредитных союзов, а также выпуска займов, осущест­вляют такие операции, как привлечение вкладов, предоставление ссуд под обеспечение членам союза, учет векселей, торгово-посредничес­кие и комиссионные операции, консультационные и аудиторские ус­луги);

- общества взаимного кредита (члены общества вносят паевые взносы и получают ссуды и кредиты пропорционально внесенной доле под залог имущества и отвечают по долгам общества пропорционально своему вкладу);

- страховые общества (реализуястраховые полисы, принимают от населения сбережения в виде регулярных взносов, которые затем помещаются в государственные и корпоративные ценные бумаги, закладные под жилые строения);

- частные пенсионные фонды (представляют собой юридически самостоятельные фирмы, управляемые страховыми компаниям или траст-отделами коммерческих банков. Их ресурсы формируются на основе регулярных взносов работающих и отчислений фирм, образовавших пенсионный фонд, а также доходов по принадлежащим фонду ценным бумагам. Пенсионные фонды вкладывают средства в наиболее доходныевиды частных ценных бумаг, государственные облигации, недвижимость);

- финансовые компании (специализируются на кредитовании продаж потребительских товаров в рассрочку и выдаче потребительских ссуд. Источником ресурсов финансовых компаний являются собственные краткосрочные обязательства, размещаемые на рынке, и кредиты 6анков).

3. Инвестиционные институты – осуществляют свою деятельность только на рынке ценных бумаг. Включают: инвестиционные компании и фонды (аккумулируют средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и размещают их в ценные бумаги других эмитентов), фондовая биржа (организованный рынок ценных бумаг).

Рассматриваемые со стороны объектаинвестиции носят двой­ственный характер. С одной стороны, они выступают как инвести­ционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитально­го имущества.

В составе ресурсов, т.е. имущественных и интеллектуальных цен­ностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, можно выделить следующие группы инвестиций:

• денежные средства и финансовые инструменты (целевые бан­ковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);

• материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество);

• имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие де­нежную оценку (нематериальные активы).

С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают:

• основной и оборотный капитал;

• ценные бумаги и целевые денежные вклады;

• нематериальные активы.