Комерційні банки та їх роль на ринку цінних паперів. Кастодіальна діяльність банків

Відповідно до ЗУ «Про банки і банківську діяльність» від 07.12.2000:

банк - юридична особа, яка на підставі банківської ліцензії має виключне право надавати банківські послуги, відомості про яку внесені до Державного реєстру банків.

Ст. 47 цьго З-ну визначає, що банк крім надання фінансових послуг, має право здійснювати також діяльність щодо: 1) інвестицій; 2) випуску власних цінних паперів;3) ведення реєстрів власників іменних цінних паперів (крім власних акцій); та ін.

Стаття 50. Прямі інвестиції банків .Банки здійснюють прямі інвестиції та операції з цінними паперами відповідно до законодавства України про цінні папери, інвестиційну діяльність та згідно з нормативно-правовими актами Національного банку України.

Банк має право здійснити інвестицію лише на підставі письмового дозволу Національного банку України, який надається в порядку, встановленому Національним банком України.

Банк, регулятивний капітал якого повністю відповідає вимогам для здійснення інвестицій, встановленим нормативно-правовими актами Національного банку України, має право здійснити інвестицію без письмового дозволу, у разі якщо: 1) інвестиція у фінансову установу становить у сукупності не більш як 1 відсоток статутного капіталу банку; 2) інвестиція здійснюється до статутного капіталу бюро кредитних історій, що має ліцензію національної комісії, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг.

Порядок інформування про здійснення інвестиції, зазначеної у частині третій цієї статті, встановлює Національний банк України.

Банку забороняється інвестувати кошти в юридичну особу, статутом якої передбачена повна відповідальність її власників.

Пряма та/або опосередкована участь банку у статутному капіталі будь-якої юридичної особи не має перевищувати 15 відсотків статутного капіталу банку. Сукупні інвестиції банку не мають перевищувати 60 відсотків розміру статутного капіталу банку.

Вимоги частини шостої цієї статті не застосовуються в разі, якщо: 1) акції та інші цінні папери, придбані банком у зв'язку з реалізацією права заставодержателя і банк не утримує їх більше одного року; 2) інвестиція здійснюється в статутний капітал банку - учасника банківської групи; 3) цінні папери придбані банком за договором про андеррайтинг та знаходяться у власності банку не більше одного року; 4) акції та інші цінні папери придбані банком за рахунок та від імені своїх клієнтів.

Вимоги другої та шостої частин цієї статті не поширюються на діяльність інвестиційних банків.

Участь комерційних банків в інвестиційному бізнесі можна розглядати з двох аспектів. Позитивними сторонами можна вважати такі:

1. Допуск банків на фондовий ринок сприятиме конкуренції між його учасниками, що означає зменшення витрат емітентів та інвесторів.

2. Вкладення банком коштів у цінні папери диверсифікує його активи, що підвищує стабільність банків, а отже, і надійність збереження коштів вкладників.

3. Взаємопроникнення банківського та промислового капіталів поліпшує потік інформації, посилює конкурентоспроможність банків та виробничого сектора. Володіючи акціями підприємства, банки отримують доступ до депозитів, а також мають вплив на підприємство у поверненні кредитів.

Аргументами «проти» участі комерційних банків в інвестиційному бізнесі є:

1. Операції з цінними паперами є ризикованішим видом діяльності, ніж банківська справа.

2. Збитки банку від зміни курсової вартості цінних паперів або невдалого їх розміщення при емісії цінних паперів можуть зашкодити інтересам банків, дестабілізуючій банківську систему.

3. Наявність системи страхування депозитів зменшує самосвідомість банкірів.

4. Поєднання банківського та інвестиційного бізнесу здатне спричинити конфлікт інтересів між структурними підрозділами банку.

5. Занадто близькі відносини банку та підприємства внаслідок володіння банком пакетом акцій можуть спричинити ситуацію, коли в разі погіршення фінансового становища підприємства банк продовжуватиме його кредитування, щоб запобігти збиткам від зниження курсової вартості акцій.

(з підручника 2015р Еш.С.м ринок фін.послуг) кастодіальні послуги — послуги, при яких банківська установа виступає як зберігай цінних паперів. Основним завданням кастодіана є надання клієнту комплексних послуг із збереження, довірчого управління та брокерського обслуговування договорів з цінними паперами.

Кастодіан цінних паперів здійснює діяльність відповідно до свого статуту, на підставі відповідного дозволу (ліцензії) та інших внутрішніх нормативних документів. Кастодіальна діяльність — це певний бізнес, який при активному ринку дає великий прибуток.

Попит на кастодіальні послуги в Україні сьогодні базується переважно на бажанні торговців цінними паперами знайти номінального утримувача. Найчастіше депонентами кастодіанів виступають: а) особи, яким зручніше оперувати на ринку цінних паперів через номінального утримувача; б) власники цінних паперів, випущених у бездокументарній формі; в) інвестиційні фонди.

Послуги кастодіана (кастодіальні послуги) поділяються на такі групи:

1) базові — пов'язані з відповідальним зберіганням, яке стало початком кастодіального бізнесу. На початку виникнення кастодіальної діяльності відповідальне зберігання полягало лише у здатності банку розміщувати цінності (цінні папери, грошові кошти, документи, які підтверджували право власності) у сейфі. Переважно послуги з відповідального зберігання цінних паперів надають депозитарії і кастодіани. У країнах, де є центральні депозитарії, саме вони здійснюють фізичне зберігання сертифікатів цінних паперів.

На сьогодні відповідальне зберігання як послуга включає:

відкриття рахунків цінних паперів клієнтам для обліку прав на них; проведення операцій за цими рахунками відповідно до розпоряджень клієнта; зберігання виписок про стан рахунків з цінних паперів;

2) основні:

а) розрахунки за укладеними договорами з цінними паперами і грошовими коштами: отримання даних щодо трансакції, їх перевірки (перевіряються рахунки клієнта щодо наявності на них необхідної кількості цінних паперів або грошових коштів для виконання договору);отримання підтвердження про кліринг;здійснення перереєстрації цінних паперів на ім'я покупця або його кастодіана; забезпечення процесу отримання або переказу грошових коштів в обмін на поставлені або продані цінні папери (відкриття валютного рахунка, якщо це необхідно); вирішення проблем клієнта (якщо договір не може бути виконаний з будь-яких причин тощо); б) збір і виплата дивідендів, відсотків та інших доходів за цінними паперами; в) забезпечення клієнта інформацією про емітента, адресованою акціонерам, включаючи розсилання бюлетенів для голосування, фінансових звітів, відомостей про корпоративні заходи тощо; г) голосування за довіреністю, виданою клієнтом; д) обслуговування корпоративних дій емітента (консолідація, конвертація, погашення, анулювання);

3) додаткові: складання мультивалютної бухгалтерської звітності відповідно до потреб клієнта; У прогнозування руху коштів клієнта; У - довірче управління коштами клієнта; аналіз і підготовка звітів щодо управління інвестиційним портфелем; інвестиційне консультування, включаючи аналіз фінансового стану емітентів, а також надання інформації щодо міжнародних фондових ринків; короткострокове кредитування цінними паперами для забезпечення своєчасного проведення трансакцій.

Для нерезидентів кастодіальні послуги надають банківські установи, створені іноземними структурами, які надають повний спектр кастодіальних послуг: операції з цінними паперами, участь від імені нерезидентів в загальних зборах акціонерів, супроводження в питаннях оподаткування цінних паперів та ін.

86. Види професійної діяльності на фондовому ринку (ЗУ «Про цінні папери та фондовий ринок»); Ліцензійні умови провадження професійної діяльності на фондовому ринку (ринку цінних паперів) - діяльності з торгівлі цінними паперами, затверджено рішенням НКЦПФР 14.05.2013 № 819

Професійна діяльність на фондовому ринку - діяльність акціонерних товариств і товариств з обмеженою відповідальністю з надання фінансових та інших послуг у сфері розміщення та обігу цінних паперів, обліку прав на цінні папери та прав за цінними паперами, управління активами інституційних інвесторів, що відповідає вимогам, установленим до такої діяльності цим Законом та законодавством.

Поєднання професійної діяльності на фондовому ринку з іншими видами діяльності забороняється, крім:

провадження банком діяльності з торгівлі цінними паперами, депозитарної діяльності зберігача цінних паперів та діяльності з ведення реєстру власників іменних цінних паперів;

надання професійним учасником фондового ринку консультаційних послуг щодо емісії, обігу та обліку цінних паперів, щодо прав та обов'язків емітента, інвестора та/або особи, яка видала неемісійний цінний папір, щодо обігу та обліку інших фінансових інструментів, а також щодо здійснення фінансових інвестицій у зазначені цінні папери та інші фінансові інструменти;

здійснення компанією з управління активами діяльності з адміністрування пенсійних фондів та/або діяльності з управління іпотечним покриттям.

На фондовому ринку здійснюються такі види професійної діяльності: діяльність з торгівлі цінними паперами( дилерську діяльність; брокерську діяльність; андеррайтинг; діяльність з управління цінними паперами.- згідно з Лізензійними умовами); діяльність з управління активами інституційних інвесторів; депозитарна діяльність; діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку; клірингова діяльність.

Брокерська діяльність - укладення торговцем цінними паперами цивільно-правових договорів (зокрема на підставі договорів комісії, доручення) щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів від свого імені (від імені іншої особи), за дорученням і за рахунок іншої особи.

Дилерська діяльність - укладення торговцем цінними паперами цивільно-правових договорів щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів від свого імені та за свій рахунок з метою перепродажу, крім випадків, передбачених законом.

Андеррайтинг - укладення торговцем цінними паперами договорів щодо відчуження цінних паперів та/або здійснення дій чи надання послуг, пов'язаних з таким відчуженням, у процесі емісії цих цінних паперів за дорученням, від імені та за рахунок емітента на підставі відповідного договору з емітентом.

Діяльність з управління цінними паперами - діяльність, яка провадиться торговцем цінними паперами від свого імені за винагороду протягом визначеного строку на підставі договору про управління переданими йому цінними паперами, іншими фінансовими інструментами та грошовими коштами, призначеними для інвестування в цінні папери та інші фінансові інструменти, а також отриманими у процесі управління цінними паперами, іншими фінансовими інструментами і грошовими коштами в інтересах установника управління або визначених ним третіх осіб.

Діяльність з управління активами інституційних інвесторів - професійна діяльність учасника фондового ринку - компанії з управління активами, що провадиться нею за винагороду від свого імені або на підставі відповідного договору про управління активами інституційних інвесторів.

Депозитарна діяльність провадиться учасниками фондового ринку відповідно до законодавства про депозитарну систему України.

Клірингова діяльність - діяльність з визначення зобов'язань, що підлягають виконанню за правочинами щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів, підготовка документів (інформації) для проведення розрахунків, а також створення системи гарантій з виконання зобов'язань за правочинами щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів.