Правовое регулирование валютных отношений, эмиссии и обращения ценных бумаг

Валютное регулирование – деятельность государства по регламентированию порядка совершения валютных операций и международных расчетов.

Основными направлениями валютного регулирования являются:

1. Защита валюты РФ. Установлено, что все расчеты между резидентами осуществляются в валюте РФ без ограничений.

2. Регулирование права собственности на валютные ценности, т.е. валютные ценности РФ могут находится в собственности как резидентов, так и нерезидентов.

3. Регламентирование порядка совершения в РФ сделок с драг. металлами, природными драг. камнями и жемчугом.

4. Организация функционирования внутреннего валютного рынка РФ, т.е. покупка и продажа иностранной валюты осуществляется через уполномоченные банки, биржи.

5. Регулирование осуществления счетов резидентов в иностранной валюте.

6. Регламентирование осуществления валютных операций резидентов в РФ, т.е. резидентам разрешено осуществлять текущие валютные операции без ограничений.

7. Определение порядка функционирования счетов нерезидентов в иностранной валюте и валюте РФ.

8. Урегулирование порядка осуществления валютных операций нерезидентов в РФ.

Основным органом валютного регулирования является ЦБ РФ. Его функции:

- определяет сферу и порядок обращения в РФ ин. валюты и ценных бумаг в ин. валюте;

- издает нормативные актов;

- устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами операций в ин. валюте;

- проводит все виды валютных операций;

- устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в РФ ин. валюты;

- устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам на осуществление валютных операций;

- устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций.

Валютный контроль –деятельность гос. по обеспечению соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Основными направлениями валютного контроля являются:

1. Определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличие необходимых документов;

2. Проверка выполнения резидентами обязательств в ин. валюте перед государством и обязательств по продаже ин. валюты на внутреннем рынке РФ;

3. Проверка обоснованности платежей в ин. валюте;

4. Проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям.

Органы валютного контроля: Банк России, Правительство РФ, Таможенные органы, Министерство по налогам и сборам, Минфин РФ, Федеральные органы налоговой полиции, Министерство экономического развития и торговли РФ.

Нормативно-правовые акты валютного регулировании и валютного контроля:

1. Конституция РФ от 12 декабря 1993 г

2. Федеральный закон РФ от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ “О валютном регулировании и валютном контроле”

3. Федеральный закон от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях

4. Указ Президента Российской Федерации "О первоочередных мерах по усилению системы валютного контроля в Российской Федерации" от 21 ноября 1995 г. № 1163 Инструкция ЦБР от 29 августа 2001 г. № 100-И “ О счетах физических лиц - резидентов в банках за пределами Российской Федерации

5. Инструкция ЦБ РФ от 12 октября 2000 года №-93-И “ О порядке открытия уполномоченными банками банковских счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации и проведения операций по этим счетам

6. Положение «Об изменении порядка проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций» №39 от 24 апреля 1996 г.

7. Положение ЦБР от 15 августа 1997 г. № 503 "О прекращении на территории Российской Федерации расчетов в иностранной валюте за реализуем физическим лицам товары (работы, услуги)"

8. Письмо ЦБР от 27 декабря 1993 г. № 67 "О некоторых вопросах порядка обращения наличной иностранной валюты на территории Российской Федерации"

9. Положение ЦБР и ГТК РФ от 12 января 2000 г. № 105-П, 01-100/1"О порядке вывоза физическими лицами из Российской Федерации наличной иностранной валюты" (с изменениями от 24 января 2002 г.)

10. Указание ЦБ РФ № 383 от 20 октября 1998 «О порядке совершения юридическими лицами - резидентами операций покупки и обратной продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации

11. Инструкция ЦБР и ГТК от 4 октября 2000 г.№ 91-И/01-11/28644 “О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью оплаты резидентами импортируемых товаров”

Эмиссия и обращение ценных бумаг подробно описано в вопросах 62-65.

Регулирование рынка ценных бумаг (р. ц. б.) – это упорядочение деятельности на нём всех его участников операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Регулирование р. ц. б. охватывает все виды деятельности и все виды операций на нём: эмиссионные; посреднические; инвестиционные; спекулятивные; залоговые; трастовые и т.п.

Регулирование р. ц. б. осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают: государственное регулирование рынка, осуществляемое государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования; регулирование со стороны профессиональных участников р. ц. б., или саморегулирование рынка; процесс этот в данный момент развивается двояко. С одной стороны, государство может передавать часть своих функций по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников р. ц. б. С другой стороны, последние могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает некие права регулирования по отношению ко всем участникам данной организации; общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение; конечном счёте именно реакция широких слоёв общества в целом на какие-то действия на рынке ценных бумаг является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка.

Регулирование рынка ценных бумаг обычно имеет следующие цели:

- поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;

- защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций;

- обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;

- создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности, и на котором каждый риск адекватно вознаграждается;

- в определённых случаях создание новых рынков, поддержка необходимых обществу рынков и рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений и т.п. ;

- воздействие на рынок с целью достижения каких- то общественных целей (например, для повышение темпов роста экономики, снижения уровня безработицы и т.д.) .

Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает:

- создание нормативной базы функционирования рынка, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;

- отбор профессиональных участников рынка;

- современный р. ц. б., как, пожалуй, и любой другой рынок, невозможен без профессиональных посредников. Однако не любое лицо или не любая организация могут занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необходимо удовлетворить определённым требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это регулирующими организациями или органами;

- контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка; этот контроль выполняется соответствующими контрольными органами;

- систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке, такими санкциями могут быть: устные и письменные предупреждения, штрафы, уголовные наказания, исключение из рядов участников рынка.

Нормативно-правовые акты по деятельности на рынке ценных бумаг:

1. Гражданский кодекс РФ.

2. Налоговый кодекс РФ.

3. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг” от 22.04.1996. №39-ФЗ.

4. Федеральный закон "Об акционерных обществах” от 26.12.1995. №208-ФЗ.

5. Федеральный закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг” №46-ФЗ.

6. Федеральный Закон от 11.03.97г. №47-ФЗ “О простом и переводном векселе”.

7. Инструкция Министерства финансов РФ “О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации” от 3 марта 1992 г. № 3.

8. Письмо Минфина РФ “Положение о порядке продажи, учета, совершения сделок и погашения именных Золотых сертификатов Министерства финансов Российской Федерации выпуска 1993 г.” от 18 ноября 1993 г № 134.

9. Письмо Минфина РФ “Положение о порядке размещения, обращения и погашения Казначейских обязательств” от 21 октября 1994 г. № 140.

10. Письмо ЦБР “О порядке осуществления на территории Российской Федерации операций с облигациями внутреннего государственного валютного облигационного займа” от 13 апреля 1994 г. № 87 (с изменениями от 5 сентября 1994 г.) .

11. Письмо ЦБР “Организациям-дилерам на рынке ГКО и ОФЗ” от 5 сентября 1995 г. № 28-7-3/А-693.

12. Постановление Правительства РФ “О выпуске государственных краткосрочных бескупонных облигаций” от 8 февраля 1993 г. № 107 (с изменениями от 27 сентября 1994 г.) .

13. Постановление Правительства РФ “О выпуске казначейских обязательств” от 9 августа 1994 г. № 906.

14. Постановление Правительства РФ “О генеральных условиях выпуска и обращения облигаций государственных нерыночных займов” от 21 марта 1996 г. № 316.

15. Приказ Минфина РФ “О выпуске облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации девятой серии” от 29 июля 1996 г. № 70.

16. Условия выпуска облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом. Утверждены Минфином РФ 28 июня 1996 г.