ИНФЛЯЦИЯ И АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

Сущность инфляции. Инфляция (от лат. тЯа{до — вздутие) — переполнение каналов обращения избыточными бумажными день­гами, которые не обеспечены соответствующим ростом товарной массы.

В реальной жизни инфляция проявляется как повышение общего уровня цен. Однако не всякое повышение цен носит инфляционный характер. Так, экономически оправданным будет повышение цен вследствие улучшения качества продукции, ухудшения условий до­бычи сырья, изменения структуры спроса. Рост затрат на научно-ис- следовательские работы, сырье, изменения величины спроса - это за­кономерные явления, присущие любой экономике и вызывающие рост цен на отдельные товары и услуги. Вместе с тем систематичес­кий рост цен на товары без улучшения их качественных характерис­тик объясняется инфляцией.

При постоянном росте цен наблюдается падение реальных дохо­дов населения, так как рост цен обгоняет доходы и за то же количес­тво денег можно приобрести все меньше благ, происходит падение покупательной способности денег. В связи с этим инфляцию можно определить как процесс обесценивания денег, или, образно говоря, - как ситуацию, когда слишком большое количество денег "охотится" за меньшим количеством товара.

Измерение инфляции. Глубину инфляционных процессов мож­но оценить с помощью индексов роста цен в различных секторах эко­номики, в том числе и в потребительском.

Индексы цен - это относительные показатели, характеризующие соотношение цен во времени. Обычно цены базисного периода при­нимаются равными 100, а цены отчетного периода пересчитываются по отношению к базисному.

Например, если в качестве базисного периода используется 1994 г., а в 1995 г. ин­декс роста потребительских цен составил 180, это означает, что в 1995 г. цены были на 80 % выше, чем в 1994 г. Иначе говоря, товарный набор, стоивший в 1994 г. 100 руб., в 1995 г. стоил уже 180 руб.

Темп роста цен, или темп инфляции, определяется как разница индексов цен отчетного и базисного года, деленная на индекс отчет­ного года и умноженная на 100.

Так, например, если индекс розничных цен в 1996 г. составил 200, а индекс 1995 г. по отношению к оазисному 1994 равен 180, то темп инфляции будет равен

((200 - 180) / 200) • 100 = 10 %.

Показателями инфляции могут служить также индексы рознич­ных цен по отдельным видам товаров, количество и выпуск денег в обращение, индекс стоимости жизни, характеризующий динамику стоимости набора потребительских товаров и услуг.

С помощью так называемого правила величин 70 можно подсчи­тать количество лет, необходимое для удвоения цен. Для этого число 70 делится на темп ежегодного увеличения уровня цен, или темп ин­фляции. Если темп инфляции равен 10 %, то можно сказать, что через 7 лет (70:10) темп инфляции увеличится вдвое.

В качестве косвенных показателей уровня инфляции могут ис­пользоваться данные об отношении товарных запасов к сумме денеж­ных вкладов населения и превышении доходов населения над расхо­дами в процентах к доходам. Так, сокращение запасов и рост вкладов, более быстрый рост доходов по сравнению с ценами свидетельствуют об опасности инфляционных процессов.

Причины, основные виды и последствия инфляции. Причины инфляции многообразны и могут быть подразделены на внутренние и внешние. К внешним причинам относятся отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов, неблагоприятная конъюн­ктура на мировом рынке, например падение цен на экспортируемые товары и рост цен на импортируемую продукцию, а также увеличе­ние внешнего долга.

К числу внутренних причин инфляции относятся деформация на­роднохозяйственной структуры, наращивание и одновременное па­дение эффективности капиталовложений, отставание отраслей пот­ребительского сектора, недостатки в системе планирования, в меха­низме денежного обращения, отсутствие антиинфляционного регу­лирования.

Экономическая теория, анализируя внешние и внутренние при­чины инфляции, сформулировала следующие теории причин появ­ления инфляционных процессов: инфляция спроса, инфляция из­держек, количественная теория инфляции, инфляция ожиданий.

Начнем с рассмотрения инфляции, инспирированной спросом. В какой-то момент своего развития экономика может тратить больше, чем она способна произвести, т.е. она будет стремиться к точке, нахо­дящейся за пределами кривой производственных возможностей. Графически это выразится в сдвиге кривой совокупного спроса вверх при практически фиксированном положении совокупного предложения (рис. 22.5).

Причиной избыточного спроса могут быть увеличение количества денег, находящихся в обращении, рост дефицита государственного бюджета, не зависящий от объема производства рост реального пот­ребления, плановых инвестиций или чистого экспорта. Итогом превыше­ния совокупного спроса над сово­купным предложением будет дости­жение нового равновесного состоя- Р и с. 22.5. Инфляция, ния при том же объеме выпуска и бо- инспирированная спросом лее высоком уровне цен Р\.

Инфляцию спроса может вызы­вать проведение экспансионистской налогово-бюджетной или де­нежно-кредитной политики с целью расширения совокупного спроса (рис. 22.6). Вначале такая политика может быть весьма эффективной. При повышении совокупного спроса с Л Д> до Л А произойдут сниже­ние безработицы и рост реального национального продукта с 0,\ до 0?> точка равновесия экономической системы переместится с Ео в Е\ при незначительном уровне инфляции.

При прекращении искусственного стимулирования роста сово­купного спроса инфляция будет приостановлена, но объем производ­ства вновь уменьшится до 0\.

Продолжение экспансионистской налогово-бюджетной или де­нежно-кредитной политики позволит некоторое время удерживать объем производства выше его естественного уровня. Однако ценой поддержания реального объема производства на высоком уровне бу­дет непрерывная инфляция. Так, при росте совокупного спроса с АЕ>\ до АВг кривая предложения А5\ сместится до положения А&, новое равновесие будет достигнуто в точке Е2 (см. рис. 22.6).

Таким образом, в условиях из­быточного спроса цены быстро по­вышаются, что создает возможности для повышения прибыли. Предпри­ниматели расширяют производство, нанимают дополнительную рабо­чую силу, растут денежные доходы населения, что, в свою очередь, спо­собствует росту спроса и повыше­нию цен.

Инфляция, инспирированная затратами. Инфляция может воз­никнуть в результате изменения из­держек и предложения.

Повышение издержек на единицу Рис. 22.6. Инфляция, продукции приведет к уменьшению

инспирированная спросом прибыли и объема продукции, кото­
рый фирмы готовы предложить при существующем уровне цен. Умень­шение предложения товаров и услуг в свою очередь вызовет рост цен.

Главными источниками инфляции, обусловленной ростом из­держек, являются увеличение номинальной заработной платы, цен на сырье и энергию и инфляционные ожидания.

Быстрое повышение заработной платы, которое не уравновеше­но соответствующим ростом производительности труда, увеличит издержки производства, сократит предложение товаров и услуг, что приведет к росту цен.

Резкое повышение цен на привлекаемые факторы производства, не зависящие от изменений в совокупном спросе, называемое в экономике "шоком" предложения, приводит к такой же ситуации в экономике.

Рост цен на нефть и нефтепродукты, воздействие погодных усло­вий на сельское хозяйство, стихийные бедствия, колебание курсов валют различными путями трансформируются в повышение ожидае­мого уровня цен на привлекаемые факторы производства. Рост зат­рат вызывает увеличение стоимости жизни и необходимость адек­ватного изменения размера номинальной заработной платы.

События, возникающие в экономической системе в результате "шока" предложения, представлены на рис. 22.7.

Допустим, система находится в состоянии долгосрочного равнове­сия в точке Ео при совокупном спросе Л Д> и совокупном предложении Л5о. Естественный уровень реального объема национального продукта равен (). Предположим, что рост мировых цен на энергоносители повы­шает средний ожидаемый уровень цен на привлекаемые факторы про­изводства. Поскольку фирмы ожидают повышения издержек, кривая совокупного предложения на краткосрочных временных интервалах сдвигается из положения А8о в положение А5\. Так как фирмы сокра­щают объемы производства, экономическая система движется вдоль кривой совокупного спроса Айо к новому состоянию равновесия в точ­ке Е\. Однако в этой точке она не мо­жет находиться в равновесии на дол­госрочном временном интервале, так как реальный объем производства не соответствует своему естественному уровню, а норма безработицы превы­шает естественное значение.

Дальнейшее развитие событий зависит от изменений совокупного спроса.

Р Рис. 22.7. Последствия "шока" предложения

Если кривая совокупного спро­са остается в первоначальном по­ложении АВо, то недоиспользова­ние фирмами своих производ­ственных мощностей, чрезмерная безработица и рост товарно-мате- риальных запасов вызовут сниже­ние заработной платы и цен. Пос­
кольку фирмы будут ожидать, что цены на привлекаемые факторы производства снизятся до преобладающего уровня цен на конеч­ные товары и услуги, кривая совокупного предложения на- крат­косрочных временных интервалах начнет возвращаться в свое ис­ходное состояние Л5о. Норма безработицы, реальный объем про­изводства. вернутся к своему естественному уровню.

Если же после повышения цен на энергоносители начнет осущес­твляться экспансионистская денежно-кредитная или налогово-бюд- жетная политика с целью расширения совокупного спроса, это при­ведет к сдвигу кривой совокупного спроса из положения АЕ)о в поло­жение АЕ> 1. Минуя точку Ей экономическая система будет двигаться вверх вдоль кривой совокупного предложения А5\ и достигнет рав­новесия на краткосрочном временном интервале в точке Е%

Восстановление от последствий "шока" предложения через рас­ширение спроса произойдет быстрее, чем восстановление через корректировку относительных цен. Однако издержки в виде повы­шения уровня цен будут более значительными. Кроме того, если расширение совокупного спроса окажется чрезмерным, появятся симптомы инфляции, инспирированной спросом.

Источником инфляционных процессов, инспирированных затра­тами, могут быть и инфляционные ожидания. Если фирмы функцио­нируют в условиях инфляции на протяжении нескольких лет, то они будут ожидать развития инфляционных процессов в ближайшем бу­дущем и соответствующим образом смопгт корректировать свою коммерческую деятельность. Реальный объем производства будет сокращаться, а безработица возрастет при одновременном повыше­нии уровня цен. Развиваются инфляционные процессы, сопряжен­ные со спадом.

Методом борьбы с инфляцией, сопряженной со спадом, являются более или менее жесткие ограничения на совокупный спрос. Со време­нем рост безработицы, падение объема продаж, рост товарно-матери- альных запасов заставят предпринимателей и рабочих пересмотреть свои ожидания относительно темпа инфляции. Начавшееся снижение цен на привлекаемые факторы производства привело бы к росту реаль­ного объема производства при одновременном снижении цен.

Количественная теория инфляции. Данная теория инфляции базируется на основных положениях количественной теории де­нег, включающих следующие основные элементы:

1) уравнение количественной теории денег:

М • У = Р • О,

где М - количество денег в обращении; V - скорость обращения де­нежной единицы; Р- цена сделки или товара; 0,- сделки или товары;

2) количество произведенной продукции и сделок, определяемое затратами факторов производства и производственной функцией;

3) стоимостный ооъем производства в номинальном выражении (Р ' 0)> определяемое предложением денег;

4) уровень цен Р, представляющий собой отношение стоимостно­го объема производства (М • V) к количеству произведенной продук­ции О,

Таким образом, из количественной теории следует, что уровень цен пропорционален предложению денег. Поскольку темп инфляции - это изменение уровня цен, выраженное в процентах, можно сделать вывод о том, что центральный банк, контролируя предложение денег, полностью контролирует темп инфляции. Так, поддержание предло­жения денег на неизменном уровне будет означать стабильный уро­вень цен, увеличение предложения денег центральным банком при­ведет к быстрому росту цен.

Согласно количественной теории денег увеличение темпа при­роста денежной массы на 1 % вызывает увеличение темпа инфля­ции тоже на 1 %.

Теории адаптивных и рациональных ожиданий. Они основыва­ются на предположении, что люди представляют свое будущее по­добно недавнему прошлому, в соответствии с чем и формируют свои планы. Т.е. если речь идет об инфляции, сопряженной со спадом, то фирмы предполагают, что темп инфляции относительно факторов производства будет тем же самым, что и прошлогодний.

Теория адаптивных ожиданий рассматривает кривую совокупно­го предложения, имеющую положительный наклон на краткосроч­ных временных интервалах и перемещающуюся вверх в долгосроч­ном периоде.

Теория рациональных ожиданий утверждает, что, формируя свои будущие планы, рационально мыслящий субъект должен подвергать анализу не только прошлое, но и будущее, принимать во внимание влияние настоящей и будущей экономической политики.

Проиллюстрируем последствия экспансионистской экономичес­кой политики, вызывающей расширение совокупного спроса, в тео­риях адаптивных и рациональных ожиданий.

Согласно теории адаптивных ожиданий расширение совокупного спроса от АИо до АО\ в краткосроч­ном периоде заставит экономичес­кую систему переместиться из поло­жения равновесия в точке Ео при ес­тественном уровне объема про­изводства в положение равновесия Е\ (рис. 22.8). В дальнейшем кривая совокупного предложения сдвинет­ся вверх до Л 51 и достигнет равнове­сия в точке #2.

В соответствии с теорией рацио­нальных ожиданий расширение со­вокупного спроса будет полностью учтено фирмами и домашними хо­зяйствами в планах, что вызовет
сдвиг кривой совокупного предложения до А5\. Экономическая сис­тема в долгосрочном периоде достигает точки равновесия Е% минуя промежуточный период, с объемом производства, превышающим ес­тественный уровень.

Таким образом, согласно теории рациональных ожиданий кривая совокупного предложения в ответ на изменения в экономической по­литике является одной и той же кривой и в кратком, и в длительном периодах. Она представлена вертикальной линией, совпадающей с естественным уровнем реального объема производства.

На основе положений теории рациональных ожиданий можно сделать вывод о невысокой эффективности экономической полити­ки и об устойчивости экономической системы при естественном уровне реального объема производства, что совпадает с классически­ми представлениями об экономической системе.

Теория ускорения инфляции. В основе теории ускорения инфля­ции лежит представление о том, что развитие экономической систе­мы в периоды изменения темпа инфляции происходит иначе, чем в периоды его стабильности.

Основными элементами теории ускорения инфляции являются кривая Филлипса, закон Оукена и использование величины номи­нального национального дохода в качестве тактической цели денеж­но-кредитной политики.

Кривая Филлипса получила свое название по имени английского экономиста А.Филлипса, который впервые дал ее интерпретацию в работе "Кто сказал? Кто сделал?" Она отражает зависимость между уровнем безработицы и темпами инфляции и первоначально рас­сматривалась как набор альтернативных вариантов проведения в жизнь экономической политики (рис.22.9).

Некоторые экономисты полагали, что экономическая система бу­дет оптимально функционировать в точке К> где полная занятость достигается ценой умеренной инфляции. Противники инфляции в любом ее проявлении выбирали точку М, в которой стабильность цен

существует благодаря некоторому уровню безработицы.

С точки зрения современной экономической теории, обратная зависимость между уровнем безра­ботицы и темпом инфляции сущес­твует лишь на краткосрочных вре­менных интервалах. На долгосроч­ном временном интервале кривая Филлипса представляет собой вер­тикальную линию АГ, характеризую­щую естественную норму безрабо­тицы. Ордината точки пересечения кратко- и долгосрочной кривых Филлипса соответствует значению ожидаемого темпа инфляции.

Закон Оукена является вторым элементом теории ускорения ин­фляции, согласно которому на фиксированном временном интерва­ле рост реального объема производства относительно своего естес­твенного уровня на каждые два процентных пункта снижает уровень нормы безработицы на 1 процентный пункт.

Третьим основным элементом теории ускорения инфляции стал номинальный национальный доход как тактическая цель денежно-кре- дитной политики. Заданный темп роста номинального национального дохода может быть достигнут путем сочетания роста реального объема производства и темпа инфляции. Предположим, что желательный темп роста номинального дохода равен 8. Эта цель может быть достиг­нута при 4%-ном темпе увеличения реального дохода и инфляции, ну­левом темпе роста реального дохода и 8%-ной инфляции, 10%-ной ин­фляции и 2%-ном снижении величины реального дохода и т.д.

Суть теории ускорения инфляции состоит в следующем: при про­ведении экспансионистских экономических мероприятий удержать норму безработицы ниже ее естественного значения в течение про­должительного периода времени можно лишь за счет постоянно ус­коряющегося темпа инфляции, превышающего ожидаемый уровень.

Типы инфляции. В зависимости от характера и темпов нарастания инфляционных процессов различают следующие типы инфляции:

1) ползучая. Для данного типа инфляции характерны невысокие темпы роста цен (до 10 % в год). Ползучая инфляция присуща боль­шинству стран с развитой рыночной экономикой;

2) галопирующая. Темп роста цен при галопирующей инфляции составляет от 10 до 40 % в год. Такая инфляция становится трудноуп­равляемой, а развитие инфляционных процессов зависит от уровня развития страны, ее социально-экономической структуры, действен­ности денежно-кредитной и финансовой политики;

3) гиперинфляция. Ежемесячный рост цен превышает 50 %. Ги­перинфляция практически неуправляема, однозначного представле­ния о том, как бороться с гиперинфляцией, не существует.

Последствия инфляции. К ее последствиям относятся:

1) снижение реальных доходов населения. Особенно сильно это отражается на лицах, получающих фиксированные доходы (пенсии, стипендии). Сужаются мотивы к трудовой деятельности, усиливает­ся дифференциация населения по уровню доходов;

2) обесценение сбережений населения;

3) ухудшение условий жизни социальных групп с твердыми дохо­дами. Возникновение опасности социальных потрясений;

4) ослабление позиции властных структур, снижение доверия на­селения к правительственным программам и мероприятиям;

5) возникают трудности с долгосрочным планированием, реше­ния принимают спекулятивную направленность;

6) повышается риск инвестирования. Появляются требования более высоких прибылей и процентов в качестве платы за риск.

Антиинфляционная политика государства. В связи с тем что анти­инфляционная политика в первую очередь направлена на устранение
причин инфляции, главными ее составляющими являются контроль и регулирование совокупного спроса и совокупного предложения.

Основными инструментами воздействия на совокупный спрос и совокупное предложение являются налогово-бюджетная и денеж­но-кредитная политика, контроль над заработной платой и ценами, индексация долгосрочных контрактов.

При инфляционном, избыточном спросе государство ограничи­вает свои расходы и повышает налоги. Однако такая политика может привести к возникновению инфляции, сопряженной со спадом.

В условиях спада налогово-бюджетная политика направляется на повышение совокупного спроса путем наращивания государственных капитальных вложений, снижения налогов. Недостатками стимулиро­вания совокупного спроса является опасность возникновения инфля­ционного спроса и ограниченная возможность маневрирования нало­гами и расходами вследствие большого бюджетного дефицита.

Денежно-кредитное регулирование отличается более гибким косвенным воздействием на совокупный спрос путем изменения ставки ссудного процента и количества денег в обращении. С по­мощью денежно-кредитного регулирования можно добиться замед­ления инфляционных процессов, однако ему присущи те же издер­жки, что и налогово-бюджетной политике.

Довольно эффективной временной мерой по преодолению инфля­ции, сопряженной со спадом, является контроль над заработной платой и ценами. Такой контроль при наличии доверия к правительственным мерам должен сократить уровень ожидаемой инфляции. Не ожидая по­вышения цен на привлекаемые факторы производства, фирмы не ста­нут сокращать объем производства и повышать цены.

Проблема практического применения контроля над заработной платой и ценой и состоит в том, что им часто подменяют управление спросом, вместо того чтобы его дополнять.

в антиинфляционной политике

Существует мнение, которое поддерживает и такой известный экономист, как М. Фридмен, что инфляция, связанная с избыточ­ным спросом, может сдерживать­ся индексацией. Индексация предполагает, что все долгосроч­ные контракты-договоры с проф­союзами о заработной плате, кон­тракты на поставку промышлен­ной продукции и предоставление ссуд должны синхронно коррек­тироваться вместе с изменением цен. В этом случае существует вероятность более быстрой реак­ции темпа инфляции на замедле­ние роста совокупного спроса и ответное его замедление.

Перечисленные меры воздействуют на изменение совокупного спроса с целью сдерживания темпа инфляции. Такого же эффекта мож­но добиться, воздействуя и на совокупное предложение. Такого рода политика получила название "концепция предложения" (рис. 22.10).

Предположим, что экономическая система находится в равновесии в точке Ео, а естественный уровень реального объема национального производства равен (21. При увеличении совокупного спроса с АО о до АО\ экономическая система переместилась бы в новое равновесное сос­тояние в точке Е\ при одновременном инфляционном росте уровня цен. Если же допустить, что проводимая экономическая политика приведет к росту совокупного предложения с А5о до А5и т.е. естественный уро­вень реального объема национального производства достигнет уровня 0г, то экономическая система переместится в новое равновесное состо­яние в точке Е% избежав инфляционного повышения цен.

Экономическая программа в рамках "концепции предложения" должна включать комплекс мероприятий, в частности уменьшение предельных ставок налогообложения, способствующее усилению трудовой мотивации, росту сбережений и инвестиций, развитию кон­куренции.

В целом при разработке антиинфляционной политики с опреде­ленной долей условности можно выделить антиинфляционную стратегию, включающую цели и меры долговременного характера, и антиинфляционную тактику, результаты которой очевидны уже в краткосрочном периоде.

Антиинфляционная стратегия включает четыре основных ком­понента:

преодоление инфляционных ожиданий, страха перед обесцени­ванием сбережений. Хорошие результаты в мировой практике дости­гаются при создании конкурентной среды и условий для развития предпринимательства, стимулировании диверсификации производ­ства, проведении антимонопольной политики, ослаблении таможен­ных и импортных ограничений;

долгосрочную денежно-финансовую политику, направленную на введение жестких лимитов на ежегодные приросты денежной массы;

сокращение бюджетного дефицита и перестройка структуры до­ходов и расходов государственного бюджета в соответствии с требо­ваниями рыночной экономики;

увеличение совокупного предложения посредством структурно­го преобразования народного хозяйства, государственное стимули­рование научно-технического прогресса, мотивации инвестицион­ных процессов, конверсии.

Меры антиинфляционной тактики в зависимости от цели услов­но можно разделить на две группы:

а) льготное налогообложение, приватизация государственной соб­ственности, применяемые при необходимости увеличения совокупно­го предложения без адекватного увеличения совокупного спроса;

о) повышение процентных ставок по вкладам и депозитам, разви­тие акционерных форм собственности, стимулирование приобретения

недвижимости, проведение денежных реформ, используемые для сни­жения текущего спроса без соответствующего падения предложения.

Антиинфляционная стратегия и тактика в республике должны учитывать особенности современного состояния ее экономики: необходимость структурной перестройки народного хозяйства; запаздывание с формированием рыночной экономики; монопольный характер экономики;

перекладывание налогового пресса на себестоимость продукции. Таким образом, антиинфляционная стратегия в республике дол­жна включать следующие основные мероприятия:

отказ от контроля над ценами и рентабельностью за исключением сверхмонополизированных отраслей;

проведение приватизации с целью создания устойчивой конку­рентной среды;

отказ от практики предоставления кредитов убыточным пред­приятиям, создание института банкротств;

проведение либеральной торговой политики; радикальную аграрную реформу; реформу системы налогообложения;

реализацию политики доходов, применяемой при инфляции, сопряженной со спадом.

Литература

Всемирная история экономической мысли. М., 1987-1990. Кондратьев НД. Проблемы экономической динамики. М., 1986. Курс экономической теории /Под ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. Киров, 1996.

Макконнелл К.Р., Брю СЛ. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: В 2 т. М., 1992.