Источники венчурного финансирования. Процесс венчурного инвестирования. Основные структуры, участвующие в формировании венчурных фондов. Механизм венчурного инвестирования

Источники венчурного капитала:

- 65-70% средства учредителей инновационногопредприятия и его

деловых партнеров (амортизация, чистая прибыль)

- Средства сторонних специализированных (венчурных) инвесторов

и кредиторов

Процесс:

1 Создание фонда

2 Подготовка сделок

3 Инвестирование

4 Постынвестиционное управление

5 Дивестирование

Основными структурами, участвующими в формировании венчурных фондов на мировых рынках, являются: пенсионные фонды, страховые компании, банки, промышленные корпорации, государственные структуры, частные лица, некоммерческие фонды.

Говоря о механизме венчурного инвестирования, можно назвать три основных действующих лица процесса венчурного инвестирования:

1 Институциональный инвестор (источник финансирования)

2 Предпринимательская фирма, получающая и использующая капитал

3 Агентство, находящееся между этими двумя лицами, которые идентифицируют, осуществляют сделки и привлекают дополнительные средства

Билет 11

Взаимосвязь основных этапов инновационного процесса и фаз жизненного цикла продукта (технологии).

Основные этапы инновационного процесса и фазы жизненного цикла продукта/технологии.

1 Предварительный этап (инициация).

-Фундаментальные и поисковые исследования. Теоретические и поисковые экспериментальные работы.

- Прикладные исследования и разработки. Моделирование, конструкторская проработка. Разработка действующей модели, лабораторные испытания, создание опытного образца.

2 Рыночный этап (производство, маркетинг, реализация, продвижение).

- внедрение на рынок (предсерийное производство, сертификация).

- рост рынка (реклама, изучение и формирование спроса).

- зрелость продукта (стабилизация продаж, насыщение рынка).

- спад (падение спроса, снижение объемов продаж и производства).

Этапы инновационного процесса

Понятие и сущность инновационного проекта. Монопроекты. Мультипроекты. Мегапроекты. Основные элементы инновационного проекта. Содержание фаз жизненного цикла проекта.

Инновационный проект - сложная система взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей на приоритетных направлениях развития науки и техники. Различают проекты исследовательские и венчурные.

Монопроекты - выполняемые, как правило, одной организацией или одним подразделением; отличаются постановкой однозначной инновационной цели (создание конкретного изделия, технологии), осуществляются в жестких временных и финансовых рамках, требуется координатор или руководитель проекта.

Мультипроекты - представляются в виде комплексных программ, объединяющих десятки монопроектов, направленных на достижение сложной инновационной цели, такой, как создание научно-технического комплекса, решение крупной технологической проблемы, проведение конверсии одного или группы предприятий; требуются координационные подразделения.

Мегапроекты - многоцелевые комплексные программы, объединяющие ряд мультипроектов и монопроектов, связанных между собой одним деревом целей; требуют централизованного финансирования и руководства из координационного центра. На их основе осуществляется техническое перевооружение отрасли, решение региональных и федеральных проблем конверсии и экологии, повышение конкурентоспособности отечественных продуктов и технологий.

Основные элементы инновационного проекта:

- сформулированные цели и задачи, отражающие основное назначение проекта;

- комплекс проектных мероприятий по решению инновационной проблемы и реализации поставленных целей;

- организация выполнения проектных мероприятий, то есть увязка их по ресурсам и исполнителям для достижения целей проекта в ограниченный период времени и в рамках заданных стоимости и качества;

- основные показатели проекта, в том числе показатели, характеризующие его эффективность.

Содержание фаз жизненного цикла проекта:

1 Предынвестиционная фаза проекта.

- предынвестиционные исследования и планирование проекта (1 изучение прогнозов, 2 анализ условий, 3 предпроектное обоснование инвестиций, 4 выбор и согласование места размещения, 5экологическое обоснование, 6 экспертиза)

- разработка документации и подготовка к реализации (1 разработка плана проектно-изыскательных работ, 2 согласование, экспертиза и утверждение, 3выдача заданий на проектирование, 4 разработка, согласование, утверждение 5 принятие окончательного решения)

2 Инвестиционная фаза проекта.

- проведение торгов и заключение контрактов (1 заключение контрактов, 2 договор на поставку оборудования, 3 договор на подрядные работы, 4 разработка планов)

- реализация проекта (1 разработка плана реализации проекта, 2 разработка графиков, 3 выполнение работ, 4мониторинг и контроль, 5 корректировка плана проекта, 6 оплата выполненных работ)

- завершение проекта (1пуск объекта, 2анализ результатов, 3 эксплуатация, 4 ремонт и развитие производства, 5 закрытые проекта).

Билет 12