АНАЛИЗ СОЗДАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ СВОБОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЗОН

И. А. ЗАЯКИНА, А. А. ЧЕРНИКОВА, Э. А. КАРПОВ, О. А. КАРАКОЗОВА

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

2-е издание, переработанное и дополненное

Рекомендовано УМО по образованию

в области финансов, учёта и мировой экономики

в качестве учебного пособия для студентов,

обучающихся по специальности «Финансы и кредит»

Старый Оскол «ТНТ»

УДК 330 ББК 65.268 3 407

Рецензенты:

Профессор кафедры «Отраслевая экономика и организация

производства» ВГТА, доктор экономических наук В.М. Баутин

Зав. кафедрой «Аграрная экономика» Орловского государственного

аграрного университета доктор экономических наук, доцент Н. И. Ляхова

Заякина И. А., Черникова А. А., Карпов Э. А.,
Каракозова О. А.
3 407 Иностранные инвестиции:учебное пособие /

И. А. Заякина, А. А. Черникова, Э. А. Карпов [и др.]. — 2-е изд., перераб.„,# APJ^-^s^XxaphiJa^teKo^^^yHT, 2011. - 288 с.

. :ской государствен*-'

11Н>ХЕНЕРИО-ЗКОНОМИМКОКОЛ? АКАДЕМИИ

В учебном пособии изложены вопросы, затрагивающие актуальные проблемы, связанные с привлечением иностранных инвестиций. Рассмотрено значение иностранных инвестиций для России, а также мировой опыт привлечения иностранных инве­стиций. Проанализированы основы успешного продвижения транснациональных корпораций. Приведён анализ корпоратив­ных слияний и поглощений как предпосылка успешной корпо­ративной интеграции. Рассмотрен российский рынок слияний и поглощений, методы защиты от враждебных поглощений. В учеб­ном пособии содержатся вопросы сотрудничества России с меж­дународными финансовыми организациями, позитивные и не­гативные факторы формирования инвестиционного климата в России, модели инвестиционного партнёрства государства и ча­стного сектора, анализ современного состояния привлечения иностранных инвестиций в России.

Учебное пособие предназначено для студентов, аспирантов, преподавателей, а также для всех интересующихся вопросами инвестирования с использованием иностранного капитала.

УДК 330 ББК 65.268

Заякина И. А., Черникова А. А., Карпов Э. А., Каракозова О. А., 2011 Оформление. ООО «ТНТ», 2011

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ............................................................................................................ 6

1. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ. ОБЩАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА, ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ.................................... 8

1.1Значение иностранных инвестиций для России ................................ 8

1.2 Мировой опыт привлечения иностранных инвестиций.................. 13

1.3 Место иностранных инвестиций в России ........................................ 16

1.4 Отраслевая структура иностранных инвестиций............................. 18

ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА

И РАЗВИТИЕ ЗАРУБЕЖНОГО ПРОИЗВОДСТВА................................ 24

2.1ТНК: размеры, структура и тенденции развития ............................. 24

2.2 Основы успешного продвижения ТНК и степень инновационного влияния на мировое хозяйство................................................................................................... 30

2.3 Сравнительная характеристика двух моделей

мирового хозяйства................................................................................. 32

2.4 Формирование финансовых ресурсов ТНК....................................... 38

2.5 Внутренние и внешние источники финансовых

ресурсов ТНК........................................................................................... 39

3. АНАЛИЗ КОРПОРАТИВНЫХ СЛИЯНИЙ

И ПОГЛОЩЕНИЙ............................................................................................ 59

3.1Слияния и поглощения как предпосылка

успешной корпоративной интеграции................................................ 59

3.2 Выявление и классификация мотивов слияний

и поглощений............................................................................................ 67

3.3 Анализ механизма слияний и поглощений, его роли

в формировании и реализации стратегии развития ........................ 77

3.4 Российский рынок слияний и поглощений:

эволюция и перспективы развития....................................................... 87

3.5 Специфика враждебных поглощений.................................................. 93

3.6 Методы защиты от враждебных поглощений .................................. 96

4. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ
КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ................................................................. 106

4.1Классификация международных организаций
по направлениям их деятельности и объектам
регулирования........................................................................................ 106

4.2 Политика сотрудничества России с международными

финансовыми организациями............................................................. 119

5. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ. ПРАВОВЫЕ

РЕЖИМЫ. ГАРАНТИИ................................................................................ 139

5.1 Понятие инвестиционного климата................................................... 139

5.2 Поиски критериев благоприятного

. инвестиционного климата................................................................... 146

5.3 Статистическая оценка инвестиционного климата

на региональном уровне...................................................................... 150

5.4 Развитие правового регулирования иностранного инвестирования 156

5.5 Инвестиционный климат в России: позитивные и негативные факторы формирования, меры

улучшения.............................................................................................. 164

6. МОДЕЛИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПАРТНЁРСТВА
ГОСУДАРСТВА И ЧАСТНОГО СЕКТОРА............................................ 169

6.1 История возникновения партнёрства государства

и частного бизнеса................................................................................ 169

6.2 Формы государственно-частного партнёрства.............................. 172

6.3 Преимущества и факторы успеха государственно-частного партнёрства 180

6.4 Особенности договоров о реализации государственно-частного партнёрства 184

6.5 Дискуссии о развитии государственно-частного партнёрства... 185

6.6 Государственно-частное партнёрство в коммунальной

сфере в РФ............................................................................................... 188

АНАЛИЗ СОЗДАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ СВОБОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЗОН

В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ................................................................ 193

7.1 Сущность, объективная необходимость создания, основные черты и классификация СЭЗ 194

7.2 История организации и требования

по размещению СЭЗ............................................................................. 196

7.3 Типы СЭЗ, организуемые в России................................................... 201

7.4 Свободные экономические зоны в России: современное состояние 202

7.5 Проблемы функционирования российских СЭЗ............................ 204

8. ФРАНЧАЙЗИНГ — ОСОБАЯ ФОРМА
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ СОГЛАШЕНИЙ....................................... 208

8.1 Понятие франчайзинга........................... 208

8.2 Виды франчайзинга.............................. 210

8.3 Франчайзинг в России............................ 213

9. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ОФШОРНЫХ
ЮРИСДИКЦИИ.............................................................................................. 220

9.1История возникновения офшорного бизнеса................................. 221

9.2 Понятие офшорной зоны, офшорной компании

и офшорного бизнеса.......................................................... _f................ 223

9.3 Структура владения и управления офшорной

компанией............................................................................................... 226

9.4 Признаки предпринимательской деятельности

фирм, зарегистрированных в офшорных зонах.............................. 227

9.5 Развитие офшорного бизнеса в РФ.................................................... 231