Значение иностранных инвестиций для России

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой уча­стия экономики страны в международном разделении тру­да и притоком капитала в отрасли, свободные для предпри­нимательства.

С официальной точки зрения следует активно привле­кать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат. В то же время существуют и дру­гие мнения о нежелательности широкого доступа иностран­ного капитала в российскую экономику.

Вместе с тем объективные законы мировой экономики, процессы международной миграции капиталов свидетель­ствуют о том, что Россия не может стоять в стороне от активного привлечения и использования иностранных ин­вестиций.

Как свидетельствует практика, мировое хозяйство и от­дельные национальные хозяйства не могут эффективно фун­кционировать без притока капитала в международном мас­штабе и его активного использования. Это объективная не­обходимость и одна из важнейших отличительных черт со­временного мирового хозяйства и международных эконо­мических отношений.

Мировая экономическая наука ещё в 1960-х гг. убеди­тельно доказала, что любая развивающаяся страна, стре­мящаяся к быстрому повышению национального дохода, столкнётся с неразрешимыми трудностями, если попытает­ся осуществить программу капиталовложений, ограничи­ваясь лишь мобилизацией национальных средств. Поста­вив цель интегрироваться в мировое хозяйство, признавая необходимость следования идеалам открытой экономики,

нельзя не признать объективности процессов притока ка­питала в Россию. Привлечение иностранного капитала в Россию относится не к конъюнктурно-тактическим, а к стра­тегическим задачам развития российской экономики.

В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного инвестирования:

1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение ка­питала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия).

2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвес­тиции в иностранные акции, облигации и иные цен­ные бумаги). Портфельные инвестиции — основной источник средств для финансирования акций, вы­пускаемых предприятиями, крупными корпорация­ми и частными банками. В послевоенный период объём таких инвестиций растёт, что свидетельству­ет об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных ин­вестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке цен­ных бумаг, занимающиеся финансированием долго­срочных вложений).

3. Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

Значение иностранных капиталовложений для России, безусловно, велико. Подобно другим странам, Россия рас­сматривает иностранные инвестиции как фактор:

1) ускорения экономического и технического прогресса;

2) обновления и модернизации производственного аппа­рата;

3) овладения передовыми методами организации произ­водства;

4) обеспечения занятости, подготовки кадров, отвечаю­щих требованиям рыночной экономики.

В России привлечение иностранных инвестиций стано­вится задачей, от эффективности решения которой зависят ход, темпы и во многом результаты проводимых реформ. На фоне сложившейся ситуации с внутренними инвестици­ями доля зарубежных капиталовложений возрастает. Так, в 1995 г. они составили 5 %, в 1996 г. — 7,5 % , в 2002 г. — 12,6% от общего объёма. Такая же тенденция отмечается и в 2003-2005 гг. В 2000 г. объём инвестиций, поступив­ших в Россию от иностранных инвесторов, составил 10 млрд. 958 млн. долл. США, в 2002 г. — 19 млрд. 780 млн. долл. США, в 2003 г. — 29 млрд. 699 млн. долл. США, в 2004 г. — 40 млрд. 509 млн. долл. США. Отмечается зна­чительное увеличение притока иноинвестиций в период 2000-2005 гг.: почти в 4 раза.

Однако в условиях перехода от одной хозяйственной системы к другой требуется гораздо больший объём инвес­тиций для обеспечения такого перехода. Специфические ус­ловия нашей страны делают этот процесс не имеющим ана­логов в мире.

Для перевода всего народнохозяйственного комплекса на рыночную основу, модернизации экономики, усиления её социальной ориентации требуются огромные капиталов­ложения. Конечно, иностранные капиталы не смогут ре­шить всех инвестиционных проблем в России. Однако в оп­ределённой степени в рамках развития отдельных ключе­вых областей и сфер производства это сделать, видимо, воз­можно.

За период 2000-2005 гг. основной отраслью — полу­чателем иностранных инвестиций явилась промышлен­ность — более 40 % . Причём здесь выделяются топлив­ная промышленность, в которую было направлено более 20 % иностранных инвестиций, нефтедобывающая — бо­лее 19%, а также торговля и общественное питание — более 32 %. Отмеченная направленность капиталовложе­ний зарубежных инвесторов характерна для последних 5 лет. Крупными получателями иностранных капиталов-

ложений являются также чёрная и цветная металлургия -по 7 % от общего объёма. В этом чётко проявляются ин­тересы иностранных инвесторов к сырьевому сектору эко­номики России.

Однако для нормализации российской экономики в бли­жайшие 5-7 лет, по оценке американской консалтинговой ком­пании «Эрнст и Янг», нужно привлечь 200-300 млрд. долл. При этом одному топливно-энергетическому комплексу Рос­сии для преодоления кризисных проявлений потребуется 100-140 млрд. долл. Только для замены и модернизации ак­тивной части производственных фондов России нужно еже­годно привлекать 15-18 млрд. долл., для этого необходимо пе­рераспределять в пользу нашей страны примерно десятую часть прямых международных инвестиций.

Иностранный капитал в России присутствует как в го­сударственной, так и в частной форме, в смешанном виде, а также в виде капитала международных организаций. Инос­транные инвестиции поступают в российскую экономику как прямые частные инвестиции, в форме портфельных инвес­тиций и в виде кредитов как ссудный капитал.

Одна из популярных форм привлечения прямых инвес­тиций в российскую экономику — это создание предприя­тий с иностранными инвестициями. Поданным Госкомста­та России, в стране зарегистрировано 24 168 совместных и иностранных предприятий. Из них действуют 16 079, или 66,5 % от общего числа зарегистрированных.

Сумма уставного капитала по зарегистрированным пред­приятиям составила 23,9 трлн руб., при этом доля зару­бежных партнёров в уставном фонде достигла 75 %.

Согласно программам Правительства РФ приток иност­ранных инвестиций в страну в 2004 г. составил более 40 млрд. долл. Реально, без инфляционных последствий, на этапе подъёма Россия может осваивать примерно в

1,5 раза больше.

По расчётам Министерства экономического развития и торговли РФ, для выхода на устойчивую траекторию роста

в ближайшие 10 лет России необходимо 150 млрд. долл. Но даже при идеальных условиях за счёт всех имеющихся внут­ренних источников привлечения иностранного капитала реально, видимо, может быть аккумулировано не более 120 млрд. долл.

Следует отметить и взаимные, постоянно растущие пото­ки капиталов стран СНГ. Так, объём инвестиций стран СНГ в экономику России в 2000 г. составил 22 375 млн. долл., в 2002 г. — 227 678 млн. долл., в 2003 г. — 889 617 млн. долл., в 2004 г. — более 1 000 097 млн. долл.

Одновременно возрастают объёмы инвестиций России в экономику стран СНГ со 130 млн. 981 тыс. долл. в 2000г. до 713 млн. 16 тыс. долл. в 2004 г.

Практика иностранного инвестирования в Россию пока­зывает, что существенные вложения в российскую эконо­мику не в интересах западных государств и международ­ных корпораций. Для них важнее оставить Россию на уров­не крупнейшего потребительского рынка. Российский ры­нок для них — это главным образом и прежде всего огром­ный спрос.

Согласно мнению ряда российских исследователей, глав­ным источником инвестиционных вливаний в российскую экономику должен стать отечественный капитал, как нахо­дящийся внутри страны, так и иммигрировавший в после­дние годы за рубеж. По данным «Дойче банка» (Германия), прямые российские инвестиции в ФРГ в 4-6 раз превыша­ют аналогичные немецкие инвестиции в экономику России. Как только в России начнется оживление экономики, будут созданы благоприятные условия для инвестиций, развер­нётся в крупных масштабах и реэкспорт капитала. Это по­влечёт за собой увеличение потока западных и восточных инвестиций и технологий.

Предпосылками ускорения притока иностранного капи­тала в Россию могут стать меры по репатриации «убежав­шего» из России капитала. Необходимо также привести рос­сийское законодательство, определяющее вывоз капитала

как незаконный, в соответствие с международным правом. В рамках этого процесса предлагается амнистировать вла­дельцев незаконно вывезенного капитала за границу в це­лях его возврата в Россию. Например, правительство г. Мос­квы, разрабатывая новую концепцию экономического раз­вития столицы, намерено создать условия для привлечения в экономику города «русских» денег, находящихся на сче­тах в заграничных банках, которые составляют, по некото­рым оценкам, более 300 млрд. долл.

Как свидетельствует мировой опыт, продуманная поли­тика привлечения иностранного капитала — самый пря­мой и достаточно эффективный путь выхода из кризиса, рычаг ускорения социально-экономического развития стра­ны. В то же время наряду с положительными моментами участие иностранного капитала в развитии российской эко­номики вызвало ряд отрицательных последствий, к кото­рым можно отнести следующие: приоритетное внимание западных фирм к добыче и экспорту энергоносителей спо­собствовало не только нерациональному использованию не-возобновляемых ресурсов, но и дальнейшей гипертрофии добывающих отраслей; государственное регулирование про­цесса привлечения иностранного капитала слабо, отсутствует жёсткий экологический контроль за действием ряда пред­приятий с иностранным капиталом; участие западного ка­питала в приватизации государственной собственности при крайне заниженном курсе рубля позволило за бесценок ску­пить ряд важных объектов.